金吾财讯 | 海通外洋发研报指，京东健康(06618)24Q3竣事收入133.0亿元(+14.8%)，计算利润5.5亿元(+216.0%)，经调度计算利润8.6亿元(+15.7%)；净利润9.3亿元(+212.2%)官方网站入口，经调度净利润13.4亿元(+40.6%)。对应净利率7.0%(+4.4pct)，经调度净利率10.0%(+1.8pct)。

该行瞻望公司2024-25年收入分歧为574.0亿元/640.0亿元，同比增长7.2%/11.5%(对比前值不变。该行以为Q3国度对轮椅等适老类居品出台补贴，小幅对冲2024年4月1日开动国度对射频皮肤调养仪类居品加强监管的影响。该行瞻望Q4药品和保健品将保抓快速增长态势，医疗器械类目端庄增长，下半年自交易务的发力有望催化事迹)。

该行瞻望公司2024-25年经调度净利润分歧为43.4亿元/47.1亿元，同比增长5.0%/8.6%(对比前值不变。截止2024年前三季度，公司竣事经调度利润39.8亿元，其中H1和Q3分歧竣事26.4亿元、13.4亿元。商酌到事迹完成度、品类结构变化趋势、双十一营销开支和利息收入增长等多方面成分，该行以为公司全年利润端有弹性)。字据DCF估值官方网站入口，该行预测1年后公司股权价值为1,323.1亿港币，对应股价为41.49港币/股(基于WACC=8.4%，永续增长率2.0%，)，意见价不变，保管“优于大市”评级。