为什么要缔造ESG价值货币化体系?现时，ESG主要有网套评价体系，一售是ESG价值货币化核算体系，另一套是ESG评级体系。ESG评级体系是对企业的环境、社会和公司处理三个方面进行打分评级，在寰宇限制内被无为遴荐。但由于ESG评级体系很难直不雅反应企业对环境、社会的外部性影响大小，也很难判断企业促进社会可抓续发展的绩效。为此，国表里机构和学者重新宠爱将ESG身重量化以纳入财务评估，来推测企业对可抓续发展的具体贯献，ESG价值货币化核算体系再次引起和顺。货币化测量企业社会绩效，不错匡助投资者和会和评估ESG身分对企业财务效的影响，有意于政府和监管部门出台激发相客的考察机制，为ESG价值与传统估值体系的交融提供了便利。

ESG 价值货币化体系和ESG评级体系在评价秩序、目标录取、评价成果上大有不同。ESG价值货币化体系要点和顺企业对环境和社会的外部性影响，旨在直不雅展现企业的ESG净影响经货币化核算后的具体价值偏激对可抓续发展的孝敬;而ESG评级体系要点和顺财务信息除外的ESG风险，旨在评价企业的ESG经管才略和可抓续发展水平。ESG价值货币化体系要点和顺环境和社会维度方面的定量目标，而ESG评级体系和顺环境、社会和处理三个维度各议题下细化的目标数目更是种类闹热。

两套ESG评价体系发扬特色和利用场盘各别:ESG价值货币化体系呈现如下特征:一是处于成永恒，不含主不雅评价身分，更可能变成调理圭臬;二是可变成ESG价值核算报表，与财务报表整合，达成企业间可比性;三是为政府出台可抓续金融战术提供数据复古，激发企业规范ESG信息暴露;四是与企业估值模子量纲一致，更易纳入其中，展望改日估值变化的趋势;五是支抓投资者判断企业投资价值。相对而言，ESG评级体系现如下特征:一是发展熟识，狡饰企业限制广，市集招供度高;二是评价维度、议题和目标丰富，包含不成量化的目标;三是表面上对企业永恒可抓续发展与股票价钱有一定展望作用;四是评级秩序、圭臬存在较大各别，评级成果一致性差;五是评级成果不成直双展现对环境、社会的外部性影响大小。

货币化因子与评级因子在投资策略中的利用展现了相应的上风。非论是在指数增强策略还是正面筛选策略中，两种因子的组合均显赫卓绝沪深300指数的发扬，体现了ESG投资逻辑的有用性。货币化因子通过量化企业的环境与社会外部性孝敬，更稳当识别现时可抓续本质发扬好的企业;面ESG评级则通过笼统经管才略评估，识别中永恒可特续发展才略较优的企业。两套评价体系在行业上呈现特征如下:金融行业发扬尤为杰出，银行业的每股ESG净值从2018年的0,10升至2023年的13.53.反应了绿色金融的快迷发展;而煤炭和公用业绩等高外部性行业净值永恒为负，暴高慢经管与外部性影响的脱节。通过荟萃两种因子，投资者不仅不错更精确地评估企业的可抓续发展才略，还不错通过交叉考证数据成果，识别潜在漂绿风险，从而优化投资组合决罐。

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